Joe
2022-02-02 08:50請問R17課后題第5題怎么理解？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-02-04 10:54
該回答已被題主采納
同學你好，這題問，根據(jù)表1、2的信息，哪個基金經(jīng)理的風格和宣稱的不一致： A.F基金宣稱自己是top-down sector rotator with a value orientation within sectors，較低的P/B、P/E，較高的ROA都是和value-oriented相符的； B: A基金宣稱自己投資的公司是reasonable valuations and above-average expected cash flow growth during the next three years，A基金的P/B、P/E倍數(shù)都是平均水平，EPS增長率較高，和風格相符。 這題選C。T基金因為有一個因子是P/B，P/B和P/E作為value proxy, 選擇起來是這兩個指標越低越好，實際上是用它們的倒數(shù)去按高低排序的。因此T這邊偏高的P/E和P/B反映出和他宣稱的風格有所偏離。
-
追問
請問Tokra基金自稱的風格在哪里？我好像沒有找到
-
追答
同學你好，這里我們是根據(jù)T描述的選股方法推斷出他選出來的組合應(yīng)該有較低的P/B，這里確實沒有非常明確的表述。
0
0
0
0
