Joe
2022-02-02 08:55請問R17課后題第6題怎么理解？為什么morningstar是blend，lipper又是value？
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1個回答
開開助教
2022-02-04 11:22
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同學(xué)你好。題目說，A基金被Morningstar分類為混合型基金，被Lipper分類為價值型基金。問一下哪個statement是對的：
A。雖然Morningstar的方法把證券分為價值、成長和混合（只能是其中一種），但 Lipper方法是假設(shè)一只股票可以有很多不同的風(fēng)格的，因此，這種方法（指Lipper)會導(dǎo)致同一個組合有不同的分類。錯，因為 Lipper也認(rèn)為證券只能屬于一種分類，不能同時具有多種風(fēng)格類型。
B.Lipper方法只能把證券分類成長或價值，沒有混合型（core/blend）。錯，Lipper也有混合風(fēng)格。
C. Morningstar是根據(jù)證券的成長和價值得分來給證券分類的。因此，A被在價值和成長股方面的配置是均衡的。這是對的，因為如果價值和成長股中是均衡配置，那么價值和成長得分就會差不多，從而被判定為混合。
這題選C。
因為morningstatr和lipper在基金分類規(guī)則上會有所不同（例如，這兩者雖然都是基于過去三年的基金持倉數(shù)據(jù)來判定分類的，但Lipper給近期的持倉的權(quán)重更大，而morningstar是等權(quán)重的），因此對于同一只基金，兩種分類體系可能歸為不同類型。
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