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2022-02-04 13:27這是利率互換不涉及本金，為什么不是支固定的現(xiàn)金流折現(xiàn)，和收浮動的現(xiàn)金流折現(xiàn)？
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1個回答
Adam助教
2022-02-07 13:17
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同學你好，不可以。
按照你的這個思路，延展下去，我可以直接計算出每一期的凈收支，然后進行折現(xiàn)。但這其實是不合理的?！疽驗橛懈永省?br/>【對于利率互換，已經不要求掌握債券組合方法了】
其實也可以使用FRA組合方法進行分析【這個方法，老師會在強化班進行講解】
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追問
如圖
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追答
同學你好，這個解題方法是：債券組合法。
對于利率互換，是可以用債券組合法來解題的。
原則上，利率互換是不發(fā)生本金的，但是我們在進行對利率互換進行定價的時候，是假定本金進行交換，這樣才能拆解成兩個完整的債券{有利息，有本金，有折現(xiàn)率}，然后兩個債券價值剪一剪就是利率互換價值。
但是這種方法，書上已經不要求了。所以簡單知道一下就可以了
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回復Adam：老師這個解題是債券組合方法嗎？我看也是相當于兩個債券，把未來現(xiàn)金流折現(xiàn)。感覺和算貨幣互換一樣的解題思路。。。腦袋有點混亂了
