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2022-02-05 20:47老師，這里我們用lr乘cs等于pd來(lái)表示邊際違約概率，同時(shí)在指數(shù)分布那節(jié)課，我們也有相似的lr乘cs約等于hazard rate，那么如果這兩個(gè)公式同時(shí)成立，hazard rate為什么不能約等于邊際違約概率呢？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-02-06 17:35
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同學(xué)你好，如果這兩個(gè)公式同時(shí)成立，那么也就是hazard rate可以近似看作pd, 而pd=cs/lr這個(gè)公式是用債券法化簡(jiǎn)近似得到的，在債券法里，pd是累積違約概率呀，可以根據(jù)附圖再?gòu)?fù)習(xí)一下債券法。
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追問(wèn)
但計(jì)算CVA的標(biāo)準(zhǔn)法里面pd不是用的邊際違約概率嗎？后來(lái)老師在推近似法的時(shí)候就用了lr乘pd等于cs來(lái)替換，此時(shí)這個(gè)pd不就跟標(biāo)準(zhǔn)法里面的pd不一致了？
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追答
這里只是統(tǒng)一都寫(xiě)作pd，沒(méi)有做嚴(yán)格區(qū)分，不過(guò)CVA的一次性法中用的邊際違約概率，這里用的是累計(jì)違約概率，只是都寫(xiě)作了pd。
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