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2022-02-05 21:31請(qǐng)問例題中的分子260000與分母1.005是如何得出？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-07 14:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
最開始的互換是：收3%，支出浮動(dòng)。
新的互換是：收到浮動(dòng)，支出1.96%。
【消除了浮動(dòng)利率的影響】
則站在當(dāng)前時(shí)刻，以后的凈現(xiàn)金流是凈收，年化利率：3%-1.96=1.04%。
由于本金是100m，季度支付。
則每一期的凈現(xiàn)金流就是：100m*1.04%/4=26萬(wàn)
(1+R/m)^(m*t)，由于折現(xiàn)率是2%，季度復(fù)利m=4.
所以是(1+2%/4)^(4*t).
1+2%/4就是1.005
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回復(fù)Adam：折現(xiàn)利率是用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率還是Swap rate呢？這里和老師課上講的不一樣
