853****3343
2022-02-05 21:31請問例題中的分子260000與分母1.005是如何得出？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-02-07 14:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
最開始的互換是：收3%，支出浮動。
新的互換是：收到浮動，支出1.96%。
【消除了浮動利率的影響】
則站在當(dāng)前時刻，以后的凈現(xiàn)金流是凈收，年化利率：3%-1.96=1.04%。
由于本金是100m，季度支付。
則每一期的凈現(xiàn)金流就是：100m*1.04%/4=26萬
(1+R/m)^(m*t)，由于折現(xiàn)率是2%，季度復(fù)利m=4.
所以是(1+2%/4)^(4*t).
1+2%/4就是1.005
0
0
0
0
-
回復(fù)Adam：折現(xiàn)利率是用無風(fēng)險利率還是Swap rate呢？這里和老師課上講的不一樣
