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2022-02-06 09:5011題可否講解一下
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-02-07 22:34
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同學(xué)你好，這題問(wèn)根據(jù)表2，超配低配哪個(gè)地域的決策對(duì)整體基金層面的業(yè)績(jī)的正貢獻(xiàn)最大。地域配置決策對(duì)應(yīng)的是allocation，因此這一題就是讓你算這三個(gè)地域的allocation哪個(gè)最大。因?yàn)楸?是region-based, Brinson–Fachler micro attribution analysis的歸因結(jié)果，因此allocation的計(jì)算公式應(yīng)該用： allocation = （wp-wb)*(Rb-B)
North America = (10.84% ? 7.67%)(16.47% ? 22.67%)= ?0.20%
Greater Europe = (38.92% ? 42.35%)(25.43% ? 22.67%)= ?0.09%
Developed Asia and Australasia = (29.86% ? 31.16%)(12.85% ? 22.67%)= 0.13%
因此，Developed Asia and Australasia地區(qū)的allocation正貢獻(xiàn)最大.
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