Asher
2022-02-07 10:49monte carlo和sensitivity analysis以及scenario analysis 在兩個章節(jié)中出現(xiàn) 那他們在var這個章節(jié)里和在backtesting and simulation這個章節(jié)又中有什么區(qū)別呢？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-02-07 14:26
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同學(xué)你好，這三概念在兩章中并沒有什么不同，概念上是一致的。是相同的理念應(yīng)用到不同的場景中。
以monte carlo simulation為例。
VaR這個章節(jié)中，是用monte carlo simulation產(chǎn)生參數(shù)E(R)和σ，從而計算VaR
在回測這個章節(jié)中，monte carlo simulation是用來產(chǎn)生用于回測的收益率數(shù)據(jù)。
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追問
我還想問一下backtesting和simulation的區(qū)別 前者應(yīng)該描述為用過去的環(huán)境去回測一些以前的投資決策 但simulation我就不知道怎么說他是用來干嘛的了
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追答
同學(xué)你好，回測和模擬是用來評估市投資策略風(fēng)險的兩種技術(shù)。
根據(jù)定義：backtesting, tests a strategy in a historical environment, usually over long periods, answering the question “How would this strategy have performed if it were implemented in the past?”回測是檢驗投資策略在過往的歷史環(huán)境表現(xiàn)如何的。
simulation, explores how a strategy would perform in a hypothetical environment specified by the user, rather than a historical setting。模擬是檢驗投資策略在由分析師設(shè)定的虛擬情景下的表現(xiàn)，而不是歷史情況。
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