戴同學(xué)
2022-02-08 02:20在Rf點(diǎn)的時(shí)候，說(shuō)明手上全是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，然后逐漸加入有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)才有了斜率為SR的直線（有很多條直線，但這條是最有效的），所以，當(dāng)在向右移動(dòng)的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不斷增加，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不斷下降。如果選擇在這個(gè)階段配置（A點(diǎn)），相當(dāng)于是把一部分錢(qián)放銀行，另一部分錢(qián)去投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在CML上繼續(xù)右移，到market portfolio時(shí)候無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比為零。再往右移，根據(jù)前提假設(shè)，以零成本無(wú)限制的獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，理論上可以做到維持sr恒定不變。所以，如果在這個(gè)階段配置（B點(diǎn)），相當(dāng)于向銀行借錢(qián)進(jìn)行資產(chǎn)配置。
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-08 10:13
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