劉同學(xué)
2022-02-08 08:09請問用asset swap spread的目的和好處是什么?不理解為什么冒出這樣一個spread。
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-08 11:29
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同學(xué),早上好。
ASW是票息率與互換利率的差額,假設(shè)期初債券為平價發(fā)行,那么息票率等于到期收益率,這時候的ASW與I-Spread是一樣的。若債券為溢價發(fā)行,則息票率是大于到期收益率的,ASW大于I-Spread,反之亦然。因此我們可以用兩者差額判定債券為折價或溢價發(fā)行。實際上ASW同樣也是反映利差,其利差大約可以衡量債券的信用風(fēng)險。
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