劉同學
2022-02-08 08:48OAS為什么用MV做權重?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-08 11:32
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同學,早上好。
這里是說計算組合的OAS,那么組合中各個債券的OAS權重是按照各個債券的市值與組合總值比值計算,這里實際上是一種加權平均的方法。
請【點贊】喲~。相信同學能夠順利通過考試,加油~
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追問
嗯嗯,就是看到GSPREAD是用maturity,OAS用MV,不能理解背后原因,為什么OAS用MV做權重?直接死記硬背也可以,就是容易忘,搞清楚背后原因能好記一些。謝謝老師
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追答
同學,早上好。
G-spread用到期期限是用線性插補法,這里計算OAS是計算組合的OAS,需要用各個債券的市值計算權重,兩者不同。
線性插補法方面,如果給出的均為信用債,則用久期作為線性插補的時間尺度;如果給出基準債券,則用到期期限。
計算組合的整體信息,例如麥考利久期、有效久期、這里的OAS之類,一般會采用加權平均計算。
