KK
2022-02-08 14:53那極端情況算是UL嗎?我記得資本金就基本是UL, UL 是 WCL-EL, WCL是VAR值,那這是不是說明,UL不包括VAR值,VAR基本會(huì)用保險(xiǎn)覆蓋?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-02-08 14:57
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同學(xué)你好,WCL最差情景損失本身也可以算作是極端情況,像這些高分位點(diǎn)的損失對(duì)應(yīng)的發(fā)生概率較低,但損失程度高。
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追問
那var 算是非預(yù)期損失嗎?看公式 好像不是啊
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追答
你要看是什么var了,這個(gè)在信用風(fēng)險(xiǎn)里面學(xué)過的,UL=credit var=WCL-EL。見附圖。當(dāng)然,我們有時(shí)候也會(huì)選取某個(gè)分位點(diǎn)的var作為wcl,比如99。9% var,就看你說的是哪一個(gè)了。
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追問
極端損失不就是VAR嗎?可是UL接近于economical capital 等于 WSL-EL約等于VAR-EL,所以UL不包括VAR嗎?請(qǐng)問這樣理解可以嗎,還是我哪里理解錯(cuò)了?
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追答
極端損失不一定是VaR, 我也可以取,比如97.5%ES作為極端損失的估計(jì),只不過平時(shí)我們?yōu)榱朔奖?,更多的時(shí)候會(huì)取高分位點(diǎn)的var值作為了WCL的估計(jì)。在信用風(fēng)險(xiǎn)里面,UL又可以叫做credit VaR,所以只是說UL不包括VaR這個(gè)很容易產(chǎn)生歧義。
