Bruce
2022-02-09 07:01請(qǐng)問long_swap不是fixed_rate_payer嗎?在利率上漲時(shí)候應(yīng)該獲益呀?這個(gè)策略本來目的是對(duì)沖吧?本來是預(yù)計(jì)兩個(gè)利率都要同向變動(dòng),是嗎?謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-09 13:19
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同學(xué)你好，你理解錯(cuò)了。
這里的long sawp，是接收固定利率，支付浮動(dòng)利率。
因?yàn)橄鄬?duì)價(jià)值策略是一個(gè)盈利一個(gè)虧損。
short 國債，在利率上升的時(shí)候是盈利的。
long swap，如果是支固定收浮動(dòng)，那么在利率上升時(shí)，也會(huì)是盈利的。
這就不叫相對(duì)價(jià)值策略了。所以long sawp，是接收固定利率，支付浮動(dòng)利率。
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追問
謝謝,明白了,這里long swap是long bond market,所以是支浮動(dòng)收固定,希望bond 價(jià)格上升獲益.與short 國債形成對(duì)沖.
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追答
可以這么理解。
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