Bruce
2022-02-09 07:08請(qǐng)問(wèn)為什么convertible_arbitrage是一個(gè)net_long_gamma_and_vega_策略呢?它不是對(duì)沖掉了嗎?怎么還會(huì)有g(shù)amma_vega呢?謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-09 13:23
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同學(xué)你好，
可轉(zhuǎn)債：看漲期權(quán)+債券。
其中看漲期權(quán)有：delta、gamma、vega。
而股票，delta=1，gamma和vega都是0,【也就是說(shuō)沒(méi)有g(shù)amma和vega】。
所以你使用股票去對(duì)沖可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)。只能把delta對(duì)沖掉。，剩下的就是期權(quán)的gamma和vega了
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