anina
2022-02-09 17:38zero-discount margin 是指discount margin 是0嗎?突然冒出這個(gè)概念感覺好突兀
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-09 17:55
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同學(xué),下午好。
zero-discount margin本質(zhì)上還是一種利差,將遠(yuǎn)期MRR納入FRN的收益率利差計(jì)算??梢詫⒐潭ɡ蕚腉-Spread類比為浮動利率債券的DM,而將固定利率債券的Z-Spread類比為浮動利率債券的Z-DM。參考下圖公式理解。
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