130****1700
2022-02-09 19:51視頻里的老師也沒有講明白凸性 能不能詳細(xì)說一說
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159****8043助教
2022-02-10 16:50
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凸性是對(duì)債券價(jià)格曲線彎曲程度的一種度量。凸性越大，債券價(jià)格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的誤差越大。
利用久期衡量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的誤差，債券價(jià)格隨利率變化的波動(dòng)性越大，這種誤差也就越大。而凸性就可以衡量這種誤差。
這里可以用一個(gè)例子很好的解釋債券價(jià)格的凸性： 若面值100元，期限10年，10％的息票率，每年付息一次，若到期收益率是5％，則債券價(jià)格是138.61元，若到期收益率上升為6％，則價(jià)格下降為是129.94元，而當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆禐?％的時(shí)候，價(jià)格上升為148.67元，價(jià)格上升幅度大于價(jià)格下降幅度，這就是債券價(jià)格的凸性。
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