貝同學(xué)
2022-02-10 08:38老師您好，對于久期這個(gè)概念現(xiàn)在理解模糊，根據(jù)公式定義，久期是利率變動(dòng)引起的價(jià)格變動(dòng)百分比，但在講課過程中，久期似乎是投資期的概念，久期到底應(yīng)該怎么理解呢？另外麥考利久期，modifeid duration, money duration,BPV分不清楚，這些分別應(yīng)該怎么用呢？非常感謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-10 11:35
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
麥考利久期是折現(xiàn)現(xiàn)金流為權(quán)重的加權(quán)平均回流時(shí)間，因此是時(shí)間的概念，衡量平均還款時(shí)間的問題。所以當(dāng)我們在用麥考利久期與投資期限對比的時(shí)候，本就是時(shí)間的概念，如果該久期有單位，為年；
修正久期衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，衡量利率的改變導(dǎo)致債券價(jià)格的改變，敏感程度的概念；
貨幣久期是MV*Mod Dur，或者后面再乘以0.01也是可以，兩種形式，代表利率改變導(dǎo)致債券價(jià)格改變的金額，金額的概念；
BPV是利率變動(dòng)1個(gè)bps，債券價(jià)格變動(dòng)的金額。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
-
追問
那BPV是不是等于Money duration/10000?
-
追答
同學(xué)，下午好。
如果是MV*Mod dur的形式，那么是money duration/10000。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
0
0
0
0
