柴同學(xué)
2022-02-10 10:28為什么利率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格越高
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-10 11:17
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同學(xué)你好，
可以通過一個(gè)比較簡單的理念分析進(jìn)行。
看漲期權(quán)的本質(zhì)，是約定未來以某個(gè)價(jià)值購買某個(gè)資產(chǎn)的合約?，F(xiàn)在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產(chǎn)。如果市場利率上升的話，這個(gè)時(shí)候，投資者是愿意提前拿到資產(chǎn)呢？還是延后拿到資產(chǎn)？市場利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風(fēng)險(xiǎn)投資收益，這個(gè)時(shí)候，投資者肯定希望錢留在自己手上時(shí)間越長越好。所以這個(gè)時(shí)候，會(huì)比較愿意延后去換取資產(chǎn)。
而看漲期權(quán)就是幫助投資者在后面去換取資產(chǎn)。
所以對于看漲期權(quán)來說，利率上升，對它來說是一個(gè)利好。
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