馮同學(xué)
2022-02-10 11:28請問，縮表對收益率曲線短端影響大還是長端影響大？縮表的話，收益率曲線會怎么變化？是變更陡峭還是更平坦。債的供給量少了 那價格不是應(yīng)該高嗎？所以長端不是應(yīng)該下降嗎？請詳細解釋一下，多謝。
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-10 11:45
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同學(xué)，早上好。
對短端的影響較大，收益率曲線短端利率上升，整體收益率曲線變得更平。如果金融產(chǎn)品供給變小，理論應(yīng)該價格會增加，如果購買長端債券更多，則抬高價格，收益率降低。
想問下同學(xué)上述說明的結(jié)論具體來源，方便查閱相關(guān)資料位同學(xué)解答，感謝。
請【點贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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追問
我就是隨便問問，增長一下知識。加息不是對短端影響更大嗎？縮表不應(yīng)該是對長端影響大么？多謝
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追答
同學(xué)，下午好。
縮表是中央銀行的措施，那么可以理解為貨幣政策，如果是貨幣政策通常影響短期。但是如果是按照“釋放長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”理解，則影響長期利率。最好還是有相關(guān)的書籍可以參考說明，不然可能討論的情況還是比較多。
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