Kings
2022-02-10 14:44想請(qǐng)教一下第六題。1. lower to moderate kurtosis的圖形是什么樣的呀2.沒(méi)有看懂C選項(xiàng)的解釋，C選項(xiàng)中l(wèi)ine up tightly around a trend line是什么意思。尖峰的形態(tài)數(shù)據(jù)會(huì)聚集在尖峰附近嗎。這兩個(gè)問(wèn)題麻煩老師詳細(xì)解釋一下，謝謝！
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-02-11 09:23
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同學(xué)你好，不同程度的kurtosis的圖如下。尖峰是尖峰附近的數(shù)據(jù)集中的比較多。
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追答
2、C選項(xiàng)中，收益率緊密的分別分布在一條趨勢(shì)線周?chē)?，但因?yàn)榧夥鍟?huì)導(dǎo)致肥尾，分布又是負(fù)偏的，因此會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)很多大的negative outliers。
示意圖如下： -
追問(wèn)
尖峰一定導(dǎo)致肥尾嗎？我看您發(fā)的這張圖上尖峰好像不是肥尾？
然后解析中這邊不太明白lower to moderate kurtosis為什么意味著lower probability of extreme negative surprises。根據(jù)您的這張圖，低峰不是會(huì)導(dǎo)致兩側(cè)的異常值更多嗎 -
追問(wèn)
圖
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追答
同學(xué)你好，在同方差的情況下，尖峰對(duì)應(yīng)肥尾，這里不論是假設(shè)正態(tài)分布還是認(rèn)為是尖峰的，都是用來(lái)描述Factor 1這個(gè)組合的收益率，因此我們認(rèn)為是同方差的。上面的圖主要在于說(shuō)明不同峰度的分布是個(gè)什么情況。下面這兩張圖更明顯一些
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