Vionaxu
2022-02-12 11:2932題，答案看不懂。 尤其是歐元收益轉(zhuǎn)美元的部分，歐元的0.65%和0.75%，為什么轉(zhuǎn)成歐元是負(fù)的收益呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-12 22:52
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
這里先用Excepted Excess Spread Return計(jì)算出四個(gè)債券的預(yù)期超額回報(bào)率，因?yàn)槭荱SD投資者，那么如果投資EUR資產(chǎn)則需要經(jīng)過匯率轉(zhuǎn)換。RDC = (1 + RFC) (1 + RFX) – 1是計(jì)算外幣資產(chǎn)的本幣收益，因此直接套用該公式即可。
USD的兩個(gè)債券平均收益率為0.8%，EUR的兩個(gè)債券平均收益率為0.7%，EUR債券的收益處理之后，相加平均即可，–0.257% = ((0.80% –1.314%)/2)
但是這里個(gè)人認(rèn)為這里不應(yīng)該考慮Expected Loss項(xiàng)目，因?yàn)轭}目中說明了沒有違約發(fā)生。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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