貝同學(xué)
2022-02-12 17:29老師您好，altering asset allocation的原理是什么呢？可以詳細(xì)講一下講義115頁的例題嗎？非常感謝
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1個(gè)回答
開開助教
2022-02-13 16:15
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同學(xué)你好，改變資產(chǎn)配置的原理就是用衍生品來把相關(guān)資產(chǎn)的敞口（權(quán)重）調(diào)整成想要的規(guī)模。
這題中，基金經(jīng)理本來是100%投資美國大盤股的，但他想把當(dāng)美國大盤股的比例調(diào)整為80%（大盤敞口下降），然后剩下的20%用來配置小盤股（小盤股敞口上升，因?yàn)樵瓉頉]有小盤股）。
那么降低美國大盤股的敞口就要賣出大盤股的股指期貨（標(biāo)普500期貨），而增加小盤股的敞口就是要買入小盤股的期貨合約（羅素2000期貨）。
因此，操作為買入羅素2000期貨賣出標(biāo)普500期貨。
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