王同學(xué)
2018-06-13 11:34原版書(shū)r36第2題,算arbitrage price為什么需要先算出spot rate,用ytm不行嗎?而且算出的每一年spot rate也近似等于不同到期日的ytm,考試時(shí)是不是可以直接用ytm算快一點(diǎn)
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-06-13 18:44
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同學(xué)你好, 不可以。這里的題干提示了arbitrage free valution, 也就是要計(jì)算no-arbitrage price, 即用市場(chǎng)的spot curve折現(xiàn)每筆現(xiàn)金流
