童同學
2018-06-13 12:38公司整體資產(chǎn)asset的belta系統(tǒng)性風險難道不應該比公司equity大王belta大么？為啥去杠桿的時候上市公司equity。belta要除以一個大的數(shù)（1+（1+t）d/e）
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1個回答
Amy助教
2018-06-13 14:38
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同學你好，equity beta考慮的是股東的風險。因為債權人是先于股東被清償?shù)?，所以公司的借債越高，杠桿越高，股東的風險就越大，也就是beta equity越大。而asset beta是把公司的資產(chǎn)作為一個整體來考慮風險的，此時公司面臨的風險主要來自于外部的商業(yè)風險。詳細講解請觀看我們基礎班中關于pure-play method的部分。
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