王同學(xué)
2022-02-13 10:32這里的黑體字部分 buying currencies selling at a forward discount…解釋不是很清楚
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-02-13 15:43
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同學(xué)你好,因?yàn)楦鶕?jù)IRP,利率高的貨幣匯率遠(yuǎn)期未來會貶值,利率低的貨幣未來會升值。而forward rate bias是指利率的變動并不會完全符合IRP預(yù)計的幅度和方向,未來高利率的貨幣即forward discount的貨幣不會貶值那么多(根據(jù)IRP計算出來的結(jié)果),而forward premium的貨幣未來也不會漲那么多。即遠(yuǎn)期discount的貨幣偏低估,forward premium的貨幣是被高估的,因此買低估賣高估,應(yīng)該買入forward discount的貨幣,賣出forward premium的貨幣。
