皮同學(xué)
2018-06-13 14:49這里high book to market只指價值型股票么？那為啥價值型股票會增加貝塔值呢？不應(yīng)該是價值型的股票風(fēng)險小然后貝塔也小，然后這一項(xiàng)應(yīng)該是（成長型股票收益率-價值型股票收益率）*貝塔book to market
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-06-13 15:10
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同學(xué)你好，可以這樣理解，一般來說成長型公司risk premium更大，所以Rhbm-Rlbm一般小于0。所以如果是價值型公司，β大于0的，那么β*（Rhbm-Rlbm）反而是小于0的。而成長型公司，β小于0，β*（Rhbm-Rlbm）則是大于0的
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