瘋同學(xué)
2022-02-14 14:11European put option的lower bound的公式是max（PV(K)-S0，0），題目中現(xiàn)在的匯率就是0.665，我理解為S0就是0.665，為什么還要折現(xiàn)呢？為什么不是K（即0.688）折現(xiàn)為PV（K），即0.688*e^-（1%-4.5%）*5/12。最終計算結(jié)果為0.688*e^-（1%-4.5%）*5/12-0.665=0.331
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1個回答
Adam助教
2022-02-14 15:44
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同學(xué)你好，這不是折現(xiàn)。
涉及匯率問題就把標(biāo)的貨幣Aud看成某個有收益的商品。其利率就是收益。所以對于這個商品來說。價格就是0.665usd。折現(xiàn)率就是usd的折現(xiàn)率。行權(quán)價就是0.688usd.
歐式看跌期權(quán)下限就是Ke^(-rt)-S
這里的r就是usd的折現(xiàn)率
對于S來說他有股利收益q，所以S自己以q做個調(diào)整。
即Ke^(-rt)-Se^(-qt)
而你將：0.688e^-(r-q)，這個是顯然 不對的。
0.688是行權(quán)價，只有利率才會影響行權(quán)價。紅利率影響的是股價
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