Bruce
2022-02-15 03:19unsmoothing_has_no_effect_if_the_observed_returns_are_uncorrelated?請問這里是怎么理解的,是不是說如果這些觀察的回報沒有相關(guān)的話,unsmoothing其實與smoothing無差別.對嗎?謝謝
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-02-15 18:58
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同學(xué)你好,這句話的意思是如果觀察到的收益率時間序列是不相關(guān)的,去平滑過程就是沒有意義的。
不過絕大部分情況下,非流動性資產(chǎn)的價格是一個自相關(guān)的過程,因為絕大部分非流動資產(chǎn)價格都是通過評估得到的,而在評估過程中總要參考一些可獲取的信息,比如最近的資產(chǎn)價格等等。
