房同學(xué)
2022-02-15 22:21老師這里的key rate 是4.04 他也沒有說明是變化一個基點啊 我們是要默認所有的key rate 都是變化一個基點嘛 如果不行 那我們怎么判斷他變化的基點？為什么對沖工具的key rate敞口要把她換算成1面值的呢？是因為我們被對沖的key rate 敞口也是基于1面值嘛
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-02-16 14:54
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你好同學(xué)，key rate是關(guān)鍵利率，關(guān)鍵利率的變動只影響前后一定期限的利率變化
這里不需要判斷key rate如何變化，題目沒有給出相應(yīng)的信息
在這道題目中考的是對沖
債券A直接說明了關(guān)鍵利率敞口是$4.04，使用security去對沖，每100美元債券的關(guān)鍵利率敞口是0.81，所以1美元的關(guān)鍵利率敞口是0.81/100=0.0081，我們之所以計算出1美元所對應(yīng)的利率敞口，是因為為了計算需要價值多少的security去對沖關(guān)鍵利率為$4.04的Bond
所以需要0.0081*F=$4.04
F=$499
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