Jeffrey
2022-02-16 00:25其實(shí)我一直對(duì)asset class correlation有疑問，如果說資產(chǎn)間相關(guān)性低，容易偏離，那么我設(shè)置narrower range，這個(gè)邏輯okay。但是當(dāng)資產(chǎn)間相關(guān)性高，即使資產(chǎn)漲跌都不怎么影響各資產(chǎn)權(quán)重，那么嚴(yán)格上講，這個(gè)range大或者小，對(duì)我來說都是neutral的。當(dāng)ρ變大，應(yīng)該不是range變大的充分條件吧？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-02-16 10:01
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同學(xué)你好，如果資產(chǎn)大類間的相關(guān)度比較高，那么資產(chǎn)權(quán)重不太會(huì)大幅偏離，此時(shí)可以采取個(gè)躺平的態(tài)度，就是把range放寬，任由資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，不觸碰到range的上下限也不會(huì)產(chǎn)生交易成本。在相關(guān)度較高的情況下，資產(chǎn)權(quán)重雖然會(huì)有一定偏離，但不會(huì)像相關(guān)度低的時(shí)候那樣越來越偏，而是會(huì)較為穩(wěn)定
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