Joe
2022-02-16 09:39請問r20課后題第16題怎么理解?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-02-16 11:37
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同學你好
這個題就是根據(jù)要求,來選擇一個適合的投資品。
本質(zhì)就是你要選的這個選項,要能夠符合題目中主人公的要求。
剩下的不符合的,你要說一下,為什么不選,也就是為什么不符合。
這個題主要公的要求是
1.回報適度,即不要求很高的回報
2.稅務有效,即要找一個能節(jié)稅的投資
3.不想在內(nèi)部投資上花錢,即要找一個有人管理的投資品
因此應該選REIT,因為REIT買了房子收租金,房子有折舊,折舊可以有稅盾效果,另外REIT是有基金經(jīng)理打理的,不需要內(nèi)部出人再進行管理。
而相對價值是一買一賣,操作的是兩個東西的差額,這種交易比較頻繁,所以要經(jīng)常確認短期的realized gain,因此稅務上不太可能有效。
天使投資也是不符合,因為這不是一個基金,你投資了哪個早期的公司,你是要花精力在這個公司上的,所以這會使用大量的內(nèi)部資源,這就跟題目的要求不符合了。
