貝同學(xué)
2022-02-16 11:25老師你好，經(jīng)典題59頁22題第二問關(guān)于periodic cash flow，有四個(gè)問題：1：為什么both payments are based on floating referene rates? 2: payment date和settlement date的區(qū)別是什么？ 3： “The CAD rate will also include a basis rate that is quoted sepatately”怎么理解？4：期間現(xiàn)金流應(yīng)該如何變化？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2022-02-16 17:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1：原版書上在currency swap部分說：The swap periodically sets interest rate payments, mostly floating for floating。因此如無特別說明就是浮動(dòng)換浮動(dòng)。
2：在這題中沒區(qū)別，都是指每期支付利息的日期。
3：cross currency basis swap的報(bào)價(jià)規(guī)則是在非美元貨幣的一端去加basis的。在2008年金融危機(jī)之后，美元需求增加，一般非美元貨幣相對美元都會(huì)有negative basis，因此如無特別說明，currency swap的是在non-us dollar currency上減掉xbps。
4. 因?yàn)橛羞@個(gè)negative basis，W在每個(gè)swap payment date會(huì)收到是利息是（CAD的浮動(dòng)利率-xbp）*CAD金額。
0
0
1
1
