抽同學(xué)
2022-02-16 14:44為什么S1-F12是基差風(fēng)險(xiǎn)，不是應(yīng)該是S1-F11么？
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3個(gè)回答
吳珮瑤助教
2022-02-16 17:04
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你好同學(xué)，所展示的是滾動(dòng)對(duì)沖的過(guò)程
基差=被對(duì)沖資產(chǎn)的即期價(jià)格-用于對(duì)沖的期貨合約的價(jià)格
F1，1是被對(duì)沖資產(chǎn)的即期價(jià)格，也就是S1，F(xiàn)1，2是用于對(duì)沖的期貨合約的價(jià)格
圖中所展示的是-S1+F1，2變形一下
-S1+F1=-（S1-F1），（S1-F1）這部分就是基差
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追問(wèn)
老師您好，我不太明白的點(diǎn)是在定義基差風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期貨合約到期日是不是應(yīng)該為當(dāng)日到期呢？如果是F1，2那交割日就是T2時(shí)刻，但S1是T1時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格。
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Adam助教
2022-02-17 15:45該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
不是的，
基差的定義是，某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差額。
在1時(shí)點(diǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格就是F1，市場(chǎng)上期貨價(jià)格有很多，可能是明年到期的期貨，可能是后年到期的期貨，這些都能算出基差。
只不過(guò)我選擇的是：2-3時(shí)間段的期貨，那么對(duì)應(yīng)的我用現(xiàn)貨價(jià)和這個(gè)期貨的期貨價(jià)做差，就能判斷出這個(gè)基差
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Diana
2022-02-20 21:22該回答已被題主采納
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