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2022-02-18 12:41老師好，可否把其他選項也解釋下。
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2022-02-18 18:36
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同學你好，這題的核心問題：對沖
他擔心的是利率下降【也就是利率下降會對他造成不利影響】。
怎么進行對沖的，選取的工具應該在利率下降時產生收益，用這個收益去彌補不利影響，這就是對沖。
這四個選項，那個選項會在利率下降時產生收益呢？
A：支出固定，收到浮動。當利率下降時，支大于收，這是虧的。
B：收到固定，支出浮動。當利率下降時，收大于支，這是盈利的。所以可以選擇。
C：買一個利率封頂期權，也就是是有利率上限的。如果市場利率比約定最高利率高，則期權出售者將差額支付給購買者。也就是說對于購買者來說只有在利率上升時才有好處。所以這個選項不行。
D：賣歐洲美元期貨合約。歐洲美元期貨合約和利率是反向變動的。利率下降，歐洲美元價值上升【賣期貨是賭奇虎喲價格下跌的】，所以賭反了，是虧的。所以也不對。
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