NICK
2022-02-18 12:49老師，這題d選項(xiàng)firm specific risk明顯是APT不包含的。周老師基礎(chǔ)課里強(qiáng)調(diào)過(guò)很多次了（講到與多因素模型的時(shí)候），我兩個(gè)截圖麻煩看下。這道題出的有問(wèn)題吧，我看了其他同學(xué)的提問(wèn)，答疑老師對(duì)于這個(gè)都是答非所問(wèn)
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-18 13:36
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同學(xué)你好，在原版書(shū)中APT模型的公式有兩個(gè)，其中一個(gè)公式如下圖所示，這個(gè)公式種的ei實(shí)際上就是idiosyncratic factor也就是idiosyncratic return，只不過(guò)它的期望值是0。
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追答
周琪老師上課講的公式是計(jì)算預(yù)期收益率的公式，ei是一個(gè)殘差項(xiàng)，它的預(yù)期收益是等于0的，上面的公式是一個(gè)回歸方程的公式，用真實(shí)值得到的回歸方程是會(huì)有殘差項(xiàng)的，只不過(guò)這個(gè)殘差項(xiàng)預(yù)期值等于0?？荚嚾绻霈F(xiàn)這類計(jì)算題，題目一般不會(huì)考慮有殘差項(xiàng)。
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回復(fù)Yvonne：好嘞 明白啦 謝謝老師 -
回復(fù)Yvonne：老師 那考試中的話認(rèn)為是有specific risk嘛？然后也是ER而不是rf作為截距項(xiàng)？不按周琪老師那個(gè)來(lái)？
