劉同學(xué)
2022-02-18 13:29請(qǐng)問(wèn)收益率曲線保持不變的意思是△y=0嗎?我理解時(shí)間改變也會(huì)產(chǎn)生△y吧?如果題目中提到收益率曲線保持不變,該如何理解呢?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-18 17:15
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同學(xué),下午好。
如果題目中明確說(shuō)明收益率曲線平穩(wěn)保持不變,那么說(shuō)明沒(méi)有利率的變化。我們說(shuō)債券收益率五因子拆解中,第二項(xiàng)是假設(shè)收益率曲線不變的情況下,債券價(jià)格回歸面值的收益或損失。
在這里討論的收益率曲線發(fā)生改變是收益率曲線整體或部分利率相較于之前發(fā)生變化,相當(dāng)于順時(shí)變化。
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