Ms Q
2022-02-18 15:00百題衍生case5,Q1,expected terminal option payoff是指FP(t)-FP么?
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1個回答
Johnny助教
2022-02-18 16:02
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同學(xué)你好,期權(quán)是不涉及FP的,只有forward和futures才會涉及遠(yuǎn)期價格。Call option的預(yù)期payoff是在期權(quán)到期時的預(yù)期股票價格減去strike price,put option的預(yù)期payoff就是strike price減去預(yù)期股票價格。
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追問
謝謝老師,那forward和futures里面的payoff是FPt-FP T是么?
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追答
同學(xué)你好,forward 和futures的payoff是當(dāng)合約到期時的股票市價與合約簽訂的遠(yuǎn)期/期貨價格之差。而option的payoff要么為0,要么就是股票市價與strike price之差。所以forward和futures是一定要支付的,雙方業(yè)務(wù)對等,而option是權(quán)利義務(wù)不對等的,期權(quán)的買方有權(quán)利選擇是否行權(quán)
