Vionaxu
2022-02-18 17:11沖刺筆記里面表格中提到，long put option on bond futures 和long bond put option 都會decrease duration and convexity ，很不理解。之前又說在duration 不變時，long call/put option 都會增加convexity。這里很混淆，請解釋一下。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-18 17:24
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同學，下午好。
對于long put option ，我們需要區(qū)分是否行權，具體看題目中的說明，
行權前，加入期權會在利率波動率更大時增加期權價值，那么整體組合的凸性是更大的；
行權后，對方行權使得需要在組合中賣出頭寸，整體組合債券頭寸減少，久期減少，凸性減少。
請【點贊】喲~。相信同學能夠順利通過考試，加油~
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