Judy
2022-02-18 19:34Reading 13課后題第三題，選B 為什么是twice？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-19 13:30
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同學(xué)，下午好。
bear flattening的情況是利率上升，短期上漲更多而長期更少。那么之前的投資組合是Barbell，我們想要達(dá)到的情況是當(dāng)短期利率上漲的時(shí)候收益是更大的，也就是支固定收浮動(dòng)，看漲利率，選B。
因?yàn)橹笆荁arbell，因此對(duì)2年的這部分改變是進(jìn)入之前頭寸兩倍貨幣久期的2-year pay-fixed AUD swap，以改變對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，能夠在利率上升時(shí)獲益。
因?yàn)橹笆桥渲枚潭?，但是?huì)在利率上漲的時(shí)候虧損。那么現(xiàn)在需要在利率上漲的時(shí)候獲益，自然是先抵消一倍原來的頭寸，再配置反向的一倍，就是2倍的BPV。
請【點(diǎn)贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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