伍同學(xué)
2022-02-19 11:23老師辛苦解讀
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-02-20 11:09
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同學(xué)你好，這題問，根據(jù)表1、2的信息，哪個基金經(jīng)理的風(fēng)格和宣稱的不一致： A.F基金宣稱自己是top-down sector rotator with a value orientation within sectors，較低的P/B、P/E，較高的ROA都是和value-oriented相符的； B: A基金宣稱自己投資的公司是reasonable valuations and above-average expected cash flow growth during the next three years，A基金的P/B、P/E倍數(shù)都是平均水平，EPS增長率較高，和風(fēng)格相符。 這題選C。T基金因為有一個因子是P/B，P/B和P/E作為value proxy, 選擇起來是這兩個指標(biāo)越低越好，實際上是用它們的倒數(shù)去按高低排序的。因此T這邊偏高的P/E和P/B反映出和他宣稱的風(fēng)格有所偏離。
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