蹦同學(xué)
2022-02-19 13:04mock2下午場(chǎng)Q38。1.KOSPI和S&P可能有不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)，為什么可以直接互換呢？2.交換的fixed-rate如果和通過floating算出來(lái)一樣的話，那么fixed-rate相對(duì)股票收益率而言更低啊，為什么可以直接floating算出來(lái)的fixed-rate換股票收益率？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-02-19 18:45
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同學(xué)你好
mock2下午場(chǎng)Q38。1.KOSPI和S&P可能有不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)，為什么可以直接互換呢？
對(duì)于互換合約，只要雙方愿意簽訂，就是可以的，不一定這合約就一定是公平的。對(duì)于equity換equity的合約來(lái)說(shuō)，雙方對(duì)不同的指數(shù)只要有不同的預(yù)期就可以換。
2.交換的fixed-rate如果和通過floating算出來(lái)一樣的話，那么fixed-rate相對(duì)股票收益率而言更低啊，為什么可以直接floating算出來(lái)的fixed-rate換股票收益率？
股票的收益率也有可能是負(fù)的，但fixed一定是正的，所以從波動(dòng)角度來(lái)說(shuō)，收equity的一端也是有可能會(huì)有損失的。
還是剛才所說(shuō)的只要雙方愿意進(jìn)入這個(gè)合約就是可以的。雙方是有不同預(yù)期的，所以他們才愿意簽訂這個(gè)互換。如果雙方的預(yù)期是一樣的，這就不會(huì)有人愿意做交易的對(duì)手方。
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