李同學(xué)
2022-02-19 14:56若投資者預(yù)計(jì)日經(jīng)指數(shù)會(huì)上升，他買了call option，這樣話當(dāng)日經(jīng)指數(shù)上升時(shí)，投資者能行權(quán)，獲利。 而后面又講，日經(jīng)指數(shù)上升（日元也會(huì)上升），call的買方會(huì)獲利（相當(dāng)于call option不會(huì)被投資者行權(quán)，獲得期權(quán)費(fèi)）這樣好像前后矛盾啊？。
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-21 13:33
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同學(xué)你好，并不矛盾，期權(quán)的價(jià)值上漲相當(dāng)于期權(quán)費(fèi)上漲，收益就是上漲的這部分期權(quán)的價(jià)值，就好比原來期權(quán)值3塊錢，現(xiàn)在值5塊錢了。
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我才發(fā)現(xiàn)我打錯(cuò)字了，我描述的前半句，說的是calloption的買方獲利，后半句，打錯(cuò)字了，書上說賣方獲利，前后矛盾，老師講的沒懂
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麻煩同學(xué)把你說的賣方獲利前后矛盾的內(nèi)容貼一下，謝謝。
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PPT和對(duì)應(yīng)的問題
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追答
這里的call option是一個(gè)quanto call option和普通期權(quán)不一樣，這種期權(quán)標(biāo)的是外國(guó)資產(chǎn)，但是是以本幣進(jìn)行支付的，以講義中的日經(jīng)指數(shù)為例，如果投資者想要投資日經(jīng)指數(shù)但是又擔(dān)心日元發(fā)生貶值，就可以購(gòu)買這種期權(quán)，相當(dāng)于投資日經(jīng)指數(shù)但是賺的錢可以用事先確定好的固定匯率轉(zhuǎn)換。如果日經(jīng)指數(shù)和日元相關(guān)系數(shù)很大，相當(dāng)于日經(jīng)指數(shù)上漲，日元也上漲，但是由于之前購(gòu)買了這樣的期權(quán)所以換匯的時(shí)候還是會(huì)以固定匯率轉(zhuǎn)換，因此對(duì)于期權(quán)的賣出方來說是有利的。
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