楊同學(xué)
2022-02-19 16:03請問老師，此處可做空狀態(tài)時，為什么不是β（spy）+(1-β（spy）)+ht=1呢?，為什么只考慮資產(chǎn)在spy和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間配置，而不考慮價值股和成長股的頭寸呢？那此處0.7的含義是什么呢？
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1個回答
Adam助教
2022-02-21 17:01
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同學(xué)你好，
ht是賣空的錢，然后拿著筆錢去買另一個資產(chǎn)了?！具@不是自有的資金。自由的資金已經(jīng)全配置在了SPY和無風(fēng)險(xiǎn)利率上】
賣空是說，先借一個股票，然后賣掉【拿到錢】，用這筆錢去投資其他資產(chǎn)。
等股票下跌了，再買回還掉，賺錢。
總之：在最開始賣空的過程中是有拿到錢的。然后用這筆錢去做多另一個資產(chǎn)。
0.7的意思是說，賣空的這個股票，拿到的錢大約站自己原來倉位的0.7，然后用這筆錢去投資
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