1個回答
Evian, CFA助教
2022-02-19 17:28
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└(^o^)┘同學你好，
B錯在投資者獲得一個溢價或者是一個折價。B說的是開放式基金，它沒有“封閉期”，發(fā)行方可以根據市場供需來調整份額，份額是可以增加和下降的，此時基金交易的價格很接近NAV。
這個題目考了open-ended（開放式基金）和closed-ended（封閉式基金）兩種fund的區(qū)別。他們都有Net asset value，NAV的全稱，指的是交易日基金的收盤價。
1.由于封閉式基金有一個特點是，有“封閉期”，此時交易的基金份額不變，如果投資者申購和贖回的話，發(fā)行人是滿足不了這個需求的，此時投資者只能去二級市場，問其他已經有基金份額的投資者購買，或者將基金的份額賣給其他投資者。這個過程中，基金交易的價格最不可能是NAV，因為供需的原因，可能是溢價或者折價交易。
2.開放式基金沒有“封閉期”，份額是可以增加和下降的，此時交易的價格很接近NAV。
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