1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-02-19 17:28
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
B錯(cuò)在投資者獲得一個(gè)溢價(jià)或者是一個(gè)折價(jià)。B說的是開放式基金，它沒有“封閉期”，發(fā)行方可以根據(jù)市場(chǎng)供需來調(diào)整份額，份額是可以增加和下降的，此時(shí)基金交易的價(jià)格很接近NAV。
這個(gè)題目考了open-ended（開放式基金）和closed-ended（封閉式基金）兩種fund的區(qū)別。他們都有Net asset value，NAV的全稱，指的是交易日基金的收盤價(jià)。
1.由于封閉式基金有一個(gè)特點(diǎn)是，有“封閉期”，此時(shí)交易的基金份額不變，如果投資者申購和贖回的話，發(fā)行人是滿足不了這個(gè)需求的，此時(shí)投資者只能去二級(jí)市場(chǎng)，問其他已經(jīng)有基金份額的投資者購買，或者將基金的份額賣給其他投資者。這個(gè)過程中，基金交易的價(jià)格最不可能是NAV，因?yàn)楣┬璧脑?，可能是溢價(jià)或者折價(jià)交易。
2.開放式基金沒有“封閉期”，份額是可以增加和下降的，此時(shí)交易的價(jià)格很接近NAV。
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