undefinable
2022-02-19 21:13課后題第191頁8題總共違反了哪些
所屬：CFA Level III > Cases in Portfolio Management and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-02-20 11:39
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同學你好
D同學說他們公司L顧問是協(xié)會的會員，這是錯的，協(xié)會的會員是個人，不是公司，這個說法是不正確的。屬于胡說八道，因此違反I(C)曲解.（Dixon indicated that Langhorne Advisors is a member firm of CFA Institute）
在做業(yè)績展示時，D同學按最高的費用結(jié)構(gòu)來扣除費用，并調(diào)整基準回報，這也是錯的。
這里的組合組共有6個億的資金，分成10個組合，平均來看每個投資組合規(guī)模為6000萬美元，根據(jù)他的費用結(jié)構(gòu)，整體的費率為0.63%，計算的過程如下：
[(1%×5M)+ 0.6%×(60M- 5M)]/ 60M萬美元= 0.63%，所以他按最高費率來扣就有問題了。原文如下
The performance report presented Langhorne’s fixed-income composite returns on the actual net-of fees basis and benchmark returns net of Langhorne’s highest scheduled fee (1.00% on the first $5 million; 0.60% thereafter).
在給客戶的業(yè)績展示方面存在誤導，因此違反III(D)業(yè)績展示。這樣的業(yè)績展示也是不誠信的，因此也違反I(D)，不當行為。
最后，D同學還邀請CIO和基金會主席坐L公司的飛機去加州度假，這會傷害對方的獨立客觀性，因此也違反I(B)獨立客觀。
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