ShirleyWan
2022-02-20 07:38為什么在對于市場預(yù)期bearish情況下，implied volatility預(yù)期變化大是buy puts，反之sell calls?
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-02-20 21:53
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同學(xué)你好，如果投資者是認為未來市場下跌：
1、同時認為波動率會上升，那么他就可以買put來保護自己的持倉（下跌到行權(quán)位置可以賣出），同時波動率上行和資產(chǎn)下跌會使得put價格上漲，long put受益。
2、如果投資者認為波動率會下降，市場平穩(wěn)下跌的時候write call一方面得期權(quán)費，另一方面波動率下降和資產(chǎn)下跌會使得call價格下跌，short call獲益。
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