ShirleyWan
2022-02-20 08:40為什么fixed rate note 的modified duration 比floated rate note大?
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-20 21:53
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同學(xué),晚上好。
因為浮動利率債券的票息率會定期重置,根據(jù)市場利率調(diào)整。那么調(diào)整的時候票息率就等于市場利率,從而讓債券回歸面值。我們說麥考利久期衡量債券的平均還款時間,如果回歸面值,則對于一年期浮動利率債券來講其久期必然是小于1年的。
另外可以從簡單的方面來理解,浮動利率債券通常是短期的,固定利率債券通常是長期的,那么麥考利久期是個時間的概念,自然是長期的久期更大。
請【點贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試,加油~
