馬同學(xué)
2018-06-14 11:23請問老師:公式是K折現(xiàn)值-S,答案為什么不和公式一樣?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-06-14 18:16
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這題有點麻煩,考察的是外匯期權(quán)的大小值。
如果在出現(xiàn)外匯的題,怕搞混,可以把/后面的幣種看成商品,比如股票、蘋果等等。這題把AUD,看成是蘋果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過這樣的處理,這題就很簡單了。
要求的是AUD的put option的下限,其實就是看put option的下限。下限有一個公式K^-rt減去S,和0比,取大的那個。
就是這個公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求,K^-rt減去S。把AUD的利率4.5%,看成是蘋果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^-rt-Se^-qt
