王同學(xué)
2022-02-20 13:13關(guān)于這個(gè)CASE的第9題，我有一個(gè)小的疑問關(guān)于CLARNDER 期權(quán)，在這個(gè)題里我能理解是投資者認(rèn)為短期價(jià)格不波動，長期價(jià)格會變化所以進(jìn)行的操作。我們在上課時(shí)也說過，這個(gè)期權(quán)的核心是TIME DECAY，那么這個(gè)DECAY就是指的投資者對波動的預(yù)期嗎？還是有其他的針對TIME DECAY的獲利方式。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-02-21 09:24
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同學(xué)你好，這個(gè)不是投資者的預(yù)期，而期權(quán)到期期限和time decay的速率之間本來就存在這樣的關(guān)系。在其他條件都一樣的情況下，到期期限長的期權(quán)的theta的絕對值較低，到期期限短的期權(quán)的theta絕對值較高。因此，隨著時(shí)間的流逝，短期期權(quán)time value下降較快，長期期權(quán)time value下降的較慢， calendar spread是long長期的期權(quán)，short 短期期權(quán)，整體策略是賺錢的。
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