Victorhuo
2022-02-20 16:25第一張圖那個(gè)的杠桿率為啥還是2，不太明白，第二張圖說彈性那里，為啥說大額單據(jù)砸開時(shí)間越長(zhǎng)liq.越好？是不是理解成liq.越好的情況下，越保持穩(wěn)定，所以砸開缺口的時(shí)間越長(zhǎng)？邏輯是這樣吧？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-21 10:52
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同學(xué)你好，基金初始有100萬股本，借入100萬市值的股票并賣出，因?yàn)橘u出股票，所以基金需要在經(jīng)紀(jì)人出交付保證金，保證金比例為50%，因此股本中有50作為保證金交付給了經(jīng)紀(jì)人，而剩下50是自有資金?？傎Y產(chǎn)A=E+D=100+100=200，E=100，leverage=100/200=2。
resilliency指的是一個(gè)大單導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格偏離均衡價(jià)格所花的時(shí)間，當(dāng)流動(dòng)性好的時(shí)候，市場(chǎng)里的買家和賣家都很多，這時(shí)候交易成交越需要更多的時(shí)間，所以花的時(shí)間更長(zhǎng)。
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