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2022-02-21 11:08In a currency swap, the underlying principal amount is exchanged:
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-02-21 11:24
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝乘風(fēng)破浪的您來提問~您想問什么？
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追問
老師，難道不是等到end再進行軋差交易嘛，就是多收錢一方給少收錢一方差額就好，就是以那個nominal principle 為基礎(chǔ)去算差額
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追答
不是，你說的是interest swap，換的單單是一國之內(nèi)的利率。
而這個題目設(shè)計的是interest利率和匯率exchange rate，期初期末都需要換現(xiàn)金流。
貨幣互換發(fā)生的原因，舉例簡單說明：
美國公司A想去英國開展業(yè)務(wù)，需要用英鎊；而英國公司B想去美國開展業(yè)務(wù)，需要美元。
因此，他們協(xié)商：美國的A公司在美國借美元給B用，同時B在英國借英鎊給A用。
期初本金交換，美國的A公司支付給英國的B公司美元，美國的A公司收到英鎊。
然后在合約執(zhí)行期間，美國的A公司，由于收到了英鎊，需要還英鎊本金對應(yīng)的利息，支付給B公司，與之相對應(yīng)的是美國A公司回收到B支付的美元利息。
在期末時，兩家公司再把本金互換回來。
感謝乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可??【點贊】鼓勵您和Evian更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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